Bist 100, Dolar-tl Ve Gösterge Tahvil Faizi Arasındaki Dinamik Etkileşimin İncelenmesi: Var(1)-dbekk(1,1) Ve Var(1)-dvech(1,1) Modellerine Dayalı Bir Analiz
Anahtar Kelimeler
Bu çalışmada, BIST100 endeksi, Dolar-TL kuru ve gösterge tahvil faizi arasındaki dinamik etkileşimin incelenmesi amaçlanmıştır. Finansal analizlerde önemli bir konu olan farklı piyasaların temel karakteristik özelliklerinin belirlenmesi ve bu piyasalar arasındaki etkileşimin incelenmesi, portföy riskinin azaltılması, optimal hedge rasyolarının belirlenmesi ve daha etkin yatırım stratejilerinin oluşturulması gibi konularda önemli bilgiler sunabilmektedir. Özellikle 2007-2008 döneminde başlayan mortgage krizi ve FED'in tahvil alım programını azaltma kararı gibi gelişmeler, Türkiye gibi gelişen ekonomilerin finans piyasalarındaki volatilitenin artmasına yol açmıştır. Bu nedenle, temel finansal piyasalar arasındaki etkileşimin incelenmesi daha da önemli hale gelmiştir. Bu çalışmada, BIST100 endeksi, Dolar-TL kuru ve gösterge tahvil faizi kullanılarak hisse senedi, döviz ve faiz piyasaları arasındaki etkileşim incelenmiştir. Çalışma, finansal piyasalar arasındaki etkileşimleri kapsamlı bir şekilde incelemekte olup, ekstrem riskin hangi piyasalarda yoğunlaştığı, değişkenler arasındaki zamanla değişen şartlı korelasyon değerleri, optimal portföy ağırlıkları ve piyasalar arasındaki volatilite yayılması gibi konulara odaklanmaktadır. Ayrıca, analizlerde VAR(1)-DBEKK ve VAR(1)-DVECH modelleri kullanılmaktadır. Bu çalışma, finansal piyasalar arasındaki dinamik etkileşimi inceleyen literatüre bir katkı sunmaktadır.(AI)
Atıf Sayısı :
